Crédit photo : Musique Kobalt
Dans une démarche qui remodèle considérablement le paysage de l’édition musicale, Primary Wave Music a annoncé un accord définitif pour acquérir Kobalt auprès de Francisco Partners.
L’accord, qui comprend un investissement stratégique de Brookfield, a été directement confirmé ce matin à Digital Music News par courrier électronique par Primary Wave et Kobalt. L’accord place immédiatement l’infrastructure d’administration et de collecte louée de Kobalt sous le même toit que Primary Wave et son moteur agressif d’acquisition de catalogue et de marketing.
Voyons la suite, même si cette combinaison crée soudainement une menace concurrentielle pour les « trois grands » grands éditeurs : Sony Music Publishing, Universal Music Group Publishing et Warner Chappell Music. Déjà, les estimations évaluent l’accord à plusieurs milliards, avec une estimation évaluant déjà la combinaison à 7 milliards de dollars.
Selon les termes de l’accord, Primary Wave acquerra l’intégralité des opérations mondiales de Kobalt. Cela inclut le vaste catalogue interne de droits d’auteur détenus par Kobalt et sa société de gestion des collections numériques, Amra.
Malgré le changement de propriétaire, les sociétés ont souligné que Kobalt ne serait pas directement intégré à la structure existante de Primary Wave. Au lieu de cela, Kobalt continuera de fonctionner comme une entité autonome. Dans cette optique, Laurent Hubert restera à la barre en tant que PDG, soutenu par l’équipe de direction actuelle comprenant la présidente en chef Jeannette Perez, le CTO Tomas Ericsson et la CFO Catrin Drabble.
Cette acquisition marque également une transition majeure en matière de leadership. Le fondateur de Kobalt, Willard Ahdritz, qui a été PDG de la société pendant deux décennies avant de devenir président il y a cinq ans, quittera officiellement son conseil d’administration à la clôture de la vente.
En termes de calendrier, cet accord n’est pas tout à fait « conclu », mais voyons ce qui nous attend pour la conclusion. Premièrement, la transaction est actuellement soumise aux « conditions de clôture habituelles » et les deux parties ont indiqué ce matin qu’elles s’attendaient à ce que la transaction soit officiellement finalisée au troisième trimestre 2026.
Les détails financiers de l’acquisition n’ont pas été divulgués dans l’annonce initiale. Goldman Sachs & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier pour la transaction.
Pour Willard Ahdritz, l’accord couronne un grand changement dans l’industrie.
Ahdritz a fondé Kobalt il y a 25 ans avec l’intention d’utiliser la technologie pour assurer la transparence dans la déclaration des redevances, une mission qui a finalement contraint l’ensemble du secteur à moderniser ses pratiques comptables. Dans une déclaration concernant son départ, Ahdritz a indiqué qu’il se sentait confiant de démissionner alors que l’entreprise entre dans son prochain chapitre sous la propriété de Primary Wave.
Pour Primary Wave, cette acquisition constitue une base technologique robuste. Alors que Primary Wave est surtout connu pour avoir acquis, géré et étendu de manière créative la propriété intellectuelle d’icônes légendaires comme Prince, Bob Marley et Whitney Houston, Kobalt apporte une plate-forme technologique moderne qui dessert plus d’un million de chansons et représente des hitmakers contemporains tels que Max Martin, Karol G et Phoebe Bridgers.
Dans cette optique, Larry Mestel, PDG et fondateur de Primary Wave Music, a noté que l’acquisition vise à fournir à Kobalt un « montant important de capital » pour alimenter sa croissance future. L’implication de Brookfield, qui s’est précédemment associée à Primary Wave sur des fonds d’acquisition massifs de catalogues, suggère que la nouvelle société mère a l’intention d’utiliser la plate-forme de Kobalt pour augmenter de manière agressive sa part de marché.
Incidemment, l’accord marque également la sortie de Francisco Partners après que la société de capital-investissement a pris une participation majoritaire dans Kobalt en 2022.
Au cours de son mandat, Kobalt s’est concentré sur le développement de sa technologie et l’expansion de sa présence mondiale. Mario Razzini, associé chez Francisco Partners, a déclaré que la société estime que Primary Wave est le « partenaire idéal » pour soutenir la prochaine étape de l’évolution de Kobalt.
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